近日，债市上演逆转行情，10年期国债收益率在向下突破至历史新低后大幅反转。业内人士认为，这背后折射出多空双方激烈“交战”，出于止盈需求，基金等机构主动卖出。业内人士分析，卖出行为是阶段性的，一旦债券价格调整到具有吸引力的水平，机构仍会择机进行配置和交易。 机构围绕长期债券的博弈呈现胶着状态。以10年期国债活跃券240011.IB为例，Choice数据显示，8月6日，该券收益率仅上行0.25个基点，却以1718亿元的日内成交量创5月以来最高纪录。8月7日，该券日成交量仍超过1600亿元，意味着机构分歧加剧。 据CNEX分歧指数，8月8日，银行成为买入主力，而此前三个交易日其卖方力量强劲，保险则持续买入，基金和证券均呈卖出势头。（上证报）
